芯片企业与供应链，全线瞄准AI PC 2025年爆发增长

人工智能（AI）应用的最终落地，不止接入云端大模型，考虑到数据安全和个性化属性，在端侧具备相应的算力同样重要。作为最重要的生产力工具，PC的AI化进程也在迅速铺开，各大软硬件与供应链企业都在竞逐这一新市场。

今年以来，IDC、Counterpoint等机构的数据均显示PC市场的回升，而Canalys的数据更是指出，AI PC在第二季度的出货量达到880万台，总体渗透率达到14%，环比成倍增长。可以看出，AI PC的渗透加深已成为既定趋势，将会引导后面的消费电子业发展。

2024年第二季度AI PC出货情况 来源：Canalys

从最核心的处理器方案来看，Arm阵营的高通与联发科将对X86阵营的英特尔和AMD发起竞争，有利于解决AI PC最为形成痛点的价格问题。而阵营的多样化，也将为供应链企业、ODM厂商提供更多机会。

目前来看，供应链铺开与软件应用的扩展还需要时间，结合目前消费电子仍有待于整体性的周期反转，故而多方有利因素的交汇点会在2025年，届时将成为真正的AI PC爆发“元年”。

两大处理器阵营相接，WoA迎来超车机会

传统X86阵营一直在CPU领域占据统治地位，到了现在的AI时代，英特尔的酷睿Ultra与AMD的锐龙AI 300都集成了CPU+GPU+NPU三大核心，全方位营造AI竞争力。但另一方面，微软作为操作系统的提供者，却已经在开辟Wintel联盟以外的第二阵线，促成Arm阵营更大规模地进入PC市场。高通作为Arm阵营的核心一员，多年来在PC市场扩展Windows on Arm(WoA)的努力也正借着AI东风成为现实。

在今年6月微软打响Windows 11 AI PC的概念之后，高通骁龙X系列处理器顿时炙手可热。该系列在去年最先打响的骁龙X Elite以4纳米工艺打造，与X86阵营的对手们具有同样基础。今年4月发布的骁龙X Plus在性能参数方面进一步升级，且在同频下的功耗低于X86芯片，加之算力达到45TOPS的NPU，可为笔记本电脑提供长续航、高算力的杰出AI体验。

高通骁龙X系列性能指标 来源：Qualcomm

Arm阵营在AI时代有望“超车”，这一机会当然不只属于高通一家。作为另一大SoC大厂，联发科也不会坐失良机。之前消息传出联发科也将联手英伟达开发AI处理器，预计三季度完成设计定案，并在明年上半年推出。如此一来，X86与Arm阵营将各有两家厂商参与正面对决。

总的来看，Arm阵营与微软联合推动WoA，为了争取份额势必会带动AI PC整体价位下降。Canalys预测，2025年全球AI PC出货量将超过1亿台，对整体PC市场的渗透率将达到40%。对供应链厂商来说，巨大的机遇也将是触手可及。

有利因素齐备，供应链期待2025年增长

AI PC前景广阔，但其产品形态还有待更加完善，Arm阵营作为挑战者，也需要些时间才能发展的更加成熟。结合各种变量，供应链更加期待2025年的表现。对于今年旺季的预期，之前PC市场已经连续两季度正向增长，所取得的较高基数使得ODM厂商普遍对第三季度看法保守。

就笔记本电脑来看，ODM厂商广达与仁宝预估，第三季度出货将与第二季度大致持平，全年也将大体持平或有所降低。纬创与英业达相对乐观，对第三季度与全年都认为会小幅增长。之所以放低预期，首先是现在处于两波换机潮的中间位置，此外也是因为AI PC产品形态尚未完善，难以激发企业级与消费级客户的采购意愿。

当前阻碍AI PC普及的重要因素是价格，因AI仍属高端应用，需搭载NPU的高端处理器才能带动，故而AI PC整体定位属于高端。而在应用端，目前的AI PC也只停留于以API方式调用端侧大模型，用于音视频处理、文字生成图片、PPT生成等各个工作，跟理想中的自然语言交互、个人专属的智能助理有很大差距。

在应用层面，各方客户对AI的接受度都很高，但要求和期待同样高。企业端用户升级AI PC需要支付高昂成本，故只会为成熟化的AI应用买单，且要确保数据安全，要求在端侧就能负载运行AI客服、音视频处理等复杂任务。对消费端客户来说，最看重的是价格降低，期待主流级产品也能具备更强算力，更好完成文生图、PPT设计、图片处理等轻量化任务的要求。

但以目前来看，AI PC不论在应用成熟度还是普及度，都有很大提升空间。对于这双方面的痛点，系统商、软件商与硬件方案商都在寻求更佳方案。包括微软打造AI化的Windows 11，以及Arm阵营为AI应用带来新的可能性等，都是AI PC推广的重要努力。

以当前消费电子现状而论，各大软硬件上游企业必然力推AI PC普及，各方因素达到成熟，也将对OEM、ODM等供应链企业形成推动力。从换机潮周期和方案完善的时间点来看，2025年无疑是值得期待的。2024作为调整之年，各大供应链企业也没有放松布局，为接下来的增长蓄势。