LED国家政策补贴形态分析

不久前，全球第二大LED设备巨头Veeco首席执行官PeELer说，中国LED产业规模增长主要受惠于政策，而政府“补贴”可谓是“一副猛药”。的确，各地政府对LED企业的各项补贴都慷慨大方，有的甚至达到惊人的程度，动辄几十亿、几百亿埋单的现象屡见不鲜。政府的慷慨首先表现在对LED上游芯片产业的补贴上。2010年，各省市为响应国家LED发展政策，先后开始为企业购置MOCVD设备提供补助。按照机型种类及所在地区不同，企业每购置一台MOCVD设备，可得到人民币800万至1200万元不等的补助，有的补助甚至超过了设备价格的50%。

继2011年11月中国政府公布白炽灯淘汰时程表后，中国国家半导体照明工程研发及产业联盟副秘书长阮军松口表示，LED照明补贴政策公布，2011年的补贴数量约“百万只”，2012年将超越1千万只。据了解，中国此次首批补助规模“百万只”，市场猜测可能约400万只，估计补贴金额仅约2亿元人民币。阮军指出，第一阶段还只是试点，仅补助室内照明，其中又以商业照明为主，产品应用锁定LED筒灯和LED射灯产品，因此规模不会太大，约在“百万只”左右，现阶段以规格标准化为主，补助对象不限国内外厂商，只要有在中国境内设厂，并且已通过大陆CQC LED照明灯具产品认证的产品即可;而明年进入第二阶段后，补助规模将扩大至千万只以上，补助范围再扩大至隧道灯、球泡灯、路灯等。不过这一消息可能只是空穴来风。

随着国家出台政策推动LED照明应用发展，预计2015年中国LED照明市场规模将近千亿美元。中国目前白炽灯超10亿盏，照明耗能约占电力总消耗量的1/6，随着“淘汰白炽灯路线图”的公布实施，一个庞大的照明商机，让各路资本以前所未有的速度闻风而动。据国家发改委统计数据显示，我国LED照明芯片、封装、应用的产业链之比为1∶9∶22，其中上游企业近70家，中游封装企业1000余家，下游应用企业3000余家。目前下游的LED照明应用领域，已是资本云集，炙手可热投资热度的蔓延非常迅速，而且越向产业链下游延伸，投资便变得越发疯狂。在LED的中游封装产业，据全球最大的LED集成和封装设备供货商ASM太平洋2010年年报披露，截至2010年12月31日，年度营业额达95.15亿港元，与2009年度47.32亿港元比较，业绩暴增101.1%，综合盈利比2009年增加203.8%。尽管销售利润率高达33.8%，纯利是2009年的3倍，但订单仍然有增无减，小额订单基本无货可供，即便大客户也要支付定金之后八个月到一年以后才有货可提。

以产业规模位居全国首位的广东省为例，惠州科锐、比亚迪照明等一批投资超10亿元人民币的项目相继上马;德国欧司朗、台湾晶元光电、李洲电子等纷纷进驻广东;康佳、创维、大族激光等上市公司也以并购、增资扩股等方式进军LED产业;更有东莞勤上、东莞富华、风华高科等规模超亿元人民币的LED骨干企业。广东已初步形成了一个总规模超500亿元人民币的LED产业带，这足以看出当前投资LED的“疯劲”。尽管2010年我国LED照明行业产值突破1500亿元人民币，相比2008年翻了一番，但是2011年以来，LED照明行业却陷入困境，暴露出行业的一系列问题。

据高工产业研究院的数字显示：今年1月至7月，中国MOCVD设备增加超过200台，预计2012年中国LED芯片产能将为2010年的10倍。目前中国MOCVD设备已达543台，算上在建的96个项目，总台数将达1642台。设备数量大增，只是产能过剩风险征兆之一，而材料环节的产能过剩更让人担忧。国内LED蓝宝石衬底，现在年产能已达685万片，在建项目还有41个，投资额高达120.8亿元。如果扩产完成，年产能将升至1.01亿片。而2011年全球LED蓝宝石衬底需求不足5000万片，国内不到1000万片，产能严重过剩的趋势已经显现。去年市场普遍对LED照明快速发展过于乐观，造成过量投资进入LED行业上游，也导致行业人才紧缺，以及结构性的产能过剩。今年上半年全球LED照明市场表现不如预期，据国内上市公司半年报显示，中游封装企业大多面临增量不增收的尴尬。目前LED行业中，上游蓝宝石衬底产能过剩最为严重，中游封装产业虽然产能是相对过剩，但因为抗风险能力最差，所以预计年底会有近10%的企业被淘汰，而下游LED应用的整体表现最好。产能过剩已经成为LED产业的软肋。前两年各地竞相出台的LED投资规划和在建项目，已经远超出市场的实际需求，而产能盲目扩张的激情还在燃烧。

现阶段LED产能已经处于周期性、结构性的过剩状态，这让LED企业出现了两极分化的局面。对于大量处于行业中下游的中小企业，要度过三到五年的低谷期，资金恐怕早就耗尽了。相比之下，行业龙头企业的日子要好过一些，很多企业已经上市，有足够的资金做支撑。最新资料显示，本土以LED为主业的上市企业有9家，已完成股份制改造的LED企业有上百家。另 一方面，大企业还有地方政府的财政补贴和大额订单支持。以三安光电在芜湖的投资为例，根据投资协议，芜湖市政府给予三安光电购买200台MOCVD设备补 贴，使三安光电在2010年获得设备补贴款达5.25亿元。作为投资的附带条件，三安光电还在芜湖获得了6亿元LED路灯的订单，从2010年起三年内， 每年各采购2亿元。

这真是冰火两重天。LED行业不仅面临洗牌的格局，还因为产能过剩而面临利润下滑的危机。有资料显示，今年1至8 月，上游蓝宝石衬底价格已经从35美元/片降至了13至15美元/片，平均降幅在50%以上;LED芯片和中游封装产品的平均降幅分别为25%和23%， 下游照明应用产品平均降幅为21%，但部分灯串最高降幅为75%。与2010年的好年景相比，今年的市场寒气逼人。下游企业更能体会到 市场的无情。深圳某LED公司老板已经坐不住了，他坦言：“今年我们已经从电视背光转向照明产品。如果近两年内不能上市或者拿不到投资，很可能会撑不下去 了。”这只是中小企业的一个缩影。如果MOCVD的布局继续扩张，产能继续膨胀，对中小企业的杀戮才真正开始。

目前LED终端照明市场的有效需求不足，使企业发展陷入艰难境地。为了自救，LED企业正使出浑身解数，寻求生存之道。当前LED照明市场流行的偏方是“低价抢市”，它似乎成了“救世秘方”。有个LED企业老板一口气列举了这个偏方的几大妙用：“LED真正进入应用照明领域，还有很长的路要走，价格战只是第一关。对企业而言，价格竞争加剧是表现 差异化、促进技术创新、提升管理水平和成本控制能力的时候，也是加强服务与配套、提升产品附加值的时候;对行业而言，价格战能放大市场格局，提升产品覆盖 面，促使LED加快进入应用照明领域。”

价格战的效果立竿见影。截至7月31日， 2寸LED蓝宝石衬底从年初最高35美元/片，下降至13至15美元/片，平均降幅超过50%;封装器件均降23%，最大降幅达37%;LED应用产品价 格均降21%。可怕的是，LED照明价格体系混乱，市场充斥大量低劣产品，这又使整个行业面临严重的信用危机。除了打价格战，LED照 明企业也开始借助地方保护主义，寻求保护伞，以此提高竞争门槛。据透露，某LED照明巨头，将产业项目落地芜湖和扬州，提出的条件就是：当地政府必须保证 市政照明订单。这家企业已获得的意向订单金额，保守估计在芜湖超过了6亿元，在扬州可能已达4.5亿元。可以想见，如果没有此类“政府订单”支持，LED 企业是不太可能到当地投资几十亿元的。打价格战，找保护伞，都是自救之道，但未必是救世之道。有专家提出，LED照明行业要真正走出困 境，必须落实五大解决方案：一是呼吁政府继续加强对市场终端的补贴力度;二是生产企业要继续提升产品的性价比;三是企业要找准产品差异化定位;四是企业要 加强销售渠道建设;五是企业、政府等各方要加强市场宣传。

“原本说是今年三季度可以下发的，但到现在还没有声息。日前，一位接近发改委的LED高管称，此前市场盛传的80亿元LED照明终端用户补贴不但姗姗来迟，而且还面临“缩水的可能。据其透露，由于国家前期补贴政策引发了LED上游投资过剩现象，这使发改委在制定新一轮扶持政策时更加谨慎，预计LED照明终端用户补贴在年内出台的可能性较低。

统计数据显示，2011年中国LED产值预计将达1540亿元，同比增长22%，而产量同比增长超过50%。“30%-50%的增长是LED发展的正常速度，但是这个50%的增长并没有带来50%利润的增长。分析人士指出表示，今年下半年以来，上、中、下游的LED企业毛利率同比下降了30%-50%不等，产业正步入初冬。销售进行补贴的政策。初步得到的信息是，此轮补贴并非针对所有企业，其产品需经过检测、认证，最终以中标的方式选出约十二家企业，而此前盛传的80亿元补贴金额亦是分阶段进行。但随后又有消息指出，首轮LED终端补贴政策将以商业照明为主，产品应用锁定LED筒灯和LED射灯两类产品，初步补贴数量约400万支。按照目前市场此类灯具的平均价格，并参照过去补贴50%的标准计算，补贴金额仅约2亿元人民币。“如果是几个亿的话，那么分到每个企业大概就几百万的样子。分析人士这样指出，补贴的象征意义大于实际利益。

根据国家“十二五科技发展规划，2015年LED占国内通用照明市场30%以上份额，产值达到5000亿元，而目前LED的市场渗透率只有5%。为了推动中国LED产业的发展，降低能耗，科技部在2009年初推出“十城万盏半导体照明应用示范城市方案，按照LED照明与传统照明相比投资增量的30%～50%进行补贴，加入的城市从最初的北京、上海、深圳、武汉等21个国内发达城市激增至目前的42个城市。这一度触发业内掀起一阵路灯热。不少LED路灯厂商跟本报反映，此前LED路灯的出厂价大约千来块钱，但到了政府、采购商的终端价格就变成五六千甚至过万元，利润十分可观。但随着争食者的不断加入，今年LED路灯市场的状况已大不如前。据达进精电能源管理(深圳)公司总裁朱建钦透露，按照目前1瓦3到4元来计算，120瓦最多就360块钱，还包括了安装和五年的品质保障，利润十分微薄。除了路灯以外，国家还对LED上游的芯片生产机进行补贴。据了解，一台MOVCD机器，政府补贴就超过三百万元，企业为了强夺制高点，大量购买MOVCD机、上马芯片项目。这导致上游芯片价格大幅跳水。

今年以来，LED芯片的价格下跌了将近三成。以2英寸蓝宝石衬底为例，市场价格从去年的最高位每片38美元，跌至年初约25美元/片，再到目前的7、8美元。但同方股份有限公司副总裁王良海认为，目前市场芯片价格还没触底，未来还有下跌的空间。“前期对LED的扶持已经导致上游芯片出现投资过剩，路灯招标价低者得的原则使不少劣质的LED进场，这都违背了国家的初衷。上述接近发改委LED高管透露，有了前车之鉴，发改委在讨论对民用LED补贴政策的过程中将更加谨慎。根据统计，2011年上半年新增投资额在1亿以上的投资项目有69个，而去年全年仅74个;上游外延片芯片方面，上半年投资额717.94亿，是去年全年投资额的52.11%;上半年投资最为火爆的是蓝宝石项目，签约规划投资额达215.06亿，是去年全年投资额的94.63%。

“由于去年乃至前年的投资过剩积累下来的产能，已经迫使很多企业采取价格战的措施，所以使得芯片的价格下降，目前很多库存的报表数字是非常高的。三安光电三季度显示，公司截至9月底存货余额超过9.3亿元，比起年初的3.1亿元翻了两倍，而同属上游的乾照光电存货余额增速也翻了一番，达到138.4%。“某程度来说，上游芯片价格下滑对于LED整体价格的下调也有好处。瑞丰光电董事长龚伟斌表示，目前中游封装企业的生存状况尚算健康，只是大家的日子比以前难过很多，“以前30%-50%的毛利，今年可能回归到15%-20%。龚伟斌认为，经历过度的投资之后行业最终将回归到本质，“如果没有30%以上的毛利，芯片上游的生产空间是比较困难的;而封装行业20%-30%的毛利应该是比较正常的范畴，因为这是有专业技术含量的东西。“尽管价格有所下降，但市民对LED的认识还不足够，而且相比起节能灯，LED的价格比较贵，因此普及不起来。深圳市聚作实业有限公司董事长肖灵认为，如果政府可以在项目上给予扶持，很快就能拉动整个中国市场的需求。而针对目前国内LED行业标准缺失问题，包括VEECO、PhilipsLumileds、SAMSUNGLED、Intematix、德豪润达、浪潮华光、亚威朗光电等20家LED企业计划推出“G20规范，对球泡灯、直管灯、射灯、筒灯四项占市场份额80%的室内照明产品，制定高于国家标准的应用产品。“在行业结构性过剩，补贴政策不明朗的当下，LED企业更应该团结起来，一起度过目前所遭受的低谷。

政府似乎应该“辨证施治，温和调补”，才能对LED产业有效施救。国家补贴政策应该调整，补贴不应局限于LED产业的中上游，而应该加大补贴给下游的应用厂家，甚至补贴到最终消费者，这样才能刺激产业真正成长起来。业内普遍认为，目前中国乃至全球LED照明业市场渗透率仍然很低，中国的渗透率1%都不到。但节能灯价格随着稀土价格上涨而随之上涨，这为LED照明提供了市场契机。未来24个月内LED照明产品的性价比将超越节能灯，迎来市场需求的爆发期。未来市政照明、商业照明、家居照明将成为LED照明的三大市场。当下人们普遍看好的是市政照明和商业照明，而家居照明市场一旦爆发，将迎来LED照明的鼎盛 时期。从现实看，LED照明市场需求的大规模增长，还依赖于政府补贴终端消费和企业销售渠道的自身建设，这才是让LED走出困境、回归理性的当务之急。

相关词语：  QC  国内LED  LED照明市场  LED芯片  LED行业标准  半导体照明  照明市场  LED照明灯具  LED照明  LED应用  电子  上市公司  照明灯具  LED设备  中国LED  LED公司  三安光电  节能  节能灯价格  节能灯