LED背光营运走俏 订单看至Q4

台湾LED各厂6月营收陆续出炉，大致仍维持2月以来的成长态势，晶粒厂订单能见度至少可看到第4季，下游封装厂在平板电脑、电视背光齐扬之际，营运也逐月走高，晶电（2448）、璨圆（3061）信心满满扩产，东贝（2499）第2季营收季增目标7成成功达阵，业者对下半年不看淡。

受惠终端市场补库存需求，以及下半年资通讯新品纷上市，LED族群订单强强滚，业者6月营收捷报频传，打败季底盘存效应。上游磊晶龙头股晶电，6月营收17.29亿元（新台币，下同），几乎平了去年6月营收水准，也比5月成长4.3％，第2季营收季增36％。法人估计，晶电4、5月毛利率均超过2成，加上转投资广镓（8199）亏损缩小，第2季笃定可转亏为盈，目前市场看好，第2季获利有机会把第1季的5亿元亏损弥平，上半年交出损平成绩单。

东贝6月营收攀上7亿元大关，来到24个月新高，第2季合并营收季增率来到68％，营运最俏。

东贝也搭上Google平板电脑供应链，成为独家LED背光供应商，估计平板电脑与智慧型手持装置，2012年也会占背光应用营收约一成，这部分要求的亮度高，有机会改善产品组合提高毛利率。

上游磊晶厂璨圆6月营收还在结算中，但一般预料6月营收可望持续走高，璨圆今年3月以来，产能即告满载，订单能见度可看到第4季，来自大陆彩电厂拉货力道强，因应背光需求，璨圆规划年底前扩产，将增加20台MOCVD机台投入生产行列，可见高阶晶粒仍呈现短缺状况，业者有余裕改善产品组合，对毛利提升有正面效益。

上周涨幅最大者为先前大幅回档的新世纪（3383），一周上涨4.29％，其次是搭上LED照明列车的艾笛森（3591），上涨3.52％，营收大步迈进的东贝，一周以来也上涨3.37％，LED各厂上周平均都有1％的涨幅。