国金证券：三安光电下半年产能持续释放

国金证券日前发布三安光电(600703)公司研报。研报指出，公司上半年业绩基本与去年同期持平，扣非净利润同比增长超过90%，超出预期。公司芜湖基地已有90台金属有机物化学气相淀积(MOCVD)设备投产，但是考虑生产调试到稳定量存在产品质和良率逐步提升的过程，研报预计公司三个基地的有效产能在100台左右，按照每台200万/月的平均业绩贡献计算，季度芯片销售约为6亿元，LED路灯销售约为2亿元。下半年产能仍将持续释放，技术提升获认可保障新增产能消化。

国金证券表示，经过多年技术积累，目前公司的LED芯片技术已获得下游封装企业的认可，逐步成为瑞丰、国星等国内一线封装厂的主力供应商，为公司产能消化提供有力保障。同时，LED供需关系逐步扭转，价格和盈利能力维持稳定。预测公司2012年、2013年每股收益为0.7元和0.91元，维持“增持”评级。